ETF轉折佈局戰法-挑選ETF(下集)
自我風險評估
如果只看報酬率，卻沒衡量自己能不能承受過程中的下跌風險，那就不一定是適合自己的ETF。像台灣50正2(00631L)雖然長期報酬率比0050高，但回檔時的跌幅也更大。
以下圖中這波來看，從高點下殺將近40%，試問自己能不能扛得住？還是會壓力大到吃不下飯、睡不著覺？
操作無槓桿的大盤ETF跟有槓桿的ETF，一個就像搭飛機，雖然偶有震盪，但大部分時間都是很穩定，另一個則像搭雲霄飛車，雖然衝得快，可是上沖下洗。
從技術線圖上來看，可能會覺得自己一定撐得過去。可是，能看到自己帳面虧損愈來愈多或是獲利大幅縮水，心裡還能心如止水的人，少之又少。
真正能從頭抱到尾不被洗掉的人，不能說沒有，可是為數不多。所以，必須考慮自己對於風險的承受程度如何
ETF操作的重點不在買得多準，而是能不能「抱得住」！就像一班從高雄開往台北的火車，明明知道終點站是台北，結果因為中途顛簸就提早在台中下車，那麼就只能錯過後面的這段行情了
股性
股性太活潑的ETF，其實不太適合搭配槓桿操作，因為會讓整體線型走樣。
來看圖：一倍費城半導體ETF在2021年底(標示1)見高點，後來股價有順利創新高；但三倍費城半導體(標示2)卻沒能突破同樣的高點。
再看2024年10月那段，一倍費半(標示3)接近次高點，但三倍費半(標示4)卻離得還很遠，整體線型明顯脫節。
會出現這種情況，是因為像2022年崩盤、或2024年8月那種短時間急殺，會讓槓桿ETF下跌得更猛。
舉例來說，費半大跌10%，三倍ETF就是-30%。問題來了——當跌幅越大，漲回來的幅度就要成倍放大。例如跌30%要回到原點，就得漲43%；跌50%要漲回來必須漲100%；跌60%甚至得漲150%。
這也就是為什麼高波動、劇烈震盪的標的是不適合搭配槓桿ETF來操作的，因為太容易「跌爛」之後漲不回來，線型也會失真，操作難度更高。
所以，選ETF不能只看漲幅，還要顧慮「能不能健康地漲回來」！
這對於「買在多頭初期、抱到頭部再出場」這種操作策略來說，是很大的風險。幾乎每一段多頭行情中，短期大跌的情況都很常見，不能指望整段行情一路平穩。
所以挑ETF時，除了看趨勢、看槓桿，也一定要把股性納入考量，太活潑的商品，反而容易害你賺不到多頭的長線趨勢。
返回列表
全站精選文章
全站近期文章